...der grösste und längste Bullenmarkt befindet sich in der "Kippphase" und nicht wie viele es vermuten sind es die Aktien sondern die Bondmärkte. Wir haben seit beinahe 40 Jahre fallende Zinsen, weltweit daran geknüpft ist die unglaubliche Geldmengenerhöhung oder auch Verschuldung an den verschiedenen Märkten. Das passt eigentlich gut zusammen solange es funktioniert wie es zumal bis heute funktioniert hat. Fallende Zinsen können die immer höher steigenden Schulden bedienen. Schwieriger wird es wenn die höheren Zinsen die hohen Schulden nicht mehr bedienen können. Genau das ist jetzt das Problem. Man schwörte bei der Inflation den Tod und nun ist die Inflation auferstanden (wenn wunderts?) und Inflation kann vor allem (und vielleicht nur) durch höhere Zinsen bezwungen werden. Andernfalls lässt man die Bevölkerung die Inflationszeche bezahlen. Ausgelöst von den USA steigen die Zinsen weltweit in einem Rekordtempo, welches wir noch nie gesehen haben. Die Notenbanken weltweit haben dieses Problem nicht oder zu spät erkannt und uns im Glauben lassen, sie haben alles im Griff (Inflation is temporary oder eben Frau Lagarde warnte im Oktober 2021 vor Inflationspanik). Die zentrale Frage sei aber gestellt; hätten Sie das Problem erkannt, hätten sie das Problem auch rechtzeitig lösen können? Das Problem jetzt ist nicht zwingend, dass die Zinsen ansteigen sondern das Tempo in welchem der Anstieg nun das Finanzsystem auf die Achterbahnfahrt zwingt. Staaten und Firmen (re)finanzieren sich über den Anleihenmarkt und genau hier ist nun der Knoten im System. Kommt hinzu, dass die Wirtschaft verdammt ist zu wachsen und investieren. Da aber die Notenbanken durch die Zinserhöhungen Geld aus dem System nehmen wird es nun schwierig und sobald die Kehrtwende der Notenbanken kommt (und sie wird und muss kommen) ist da wieder die Inflationsproblematik. Ein Teufelskreis beginnt sich zu drehen.
Der Finanzmarkt ist ein riesiges Puzzle welches man zusammenfügen und erkennen muss um ihn zu verstehen und selbst dann ist es schwierig ein Bild zu erkennen. Dass es schwierig ist haben die Engländer in den letzten Wochen uns gezeigt. Man kann eben nicht einfach in einer sowieso labilen Wirtschaftssituation die Steuern senken oder einfach als Notenbank so intervenieren wie man es immer gemacht hat und dann meinen es funktionert alles so weiter wie bisher.... Die Bonds "skyrockten" ähnlich wie der Bitcoin damals und haben somit England mit dem 1.5 Billionen schweren Bondmarkt an den Rand des Ruins gebracht. Hätte die Bank of England nicht eingeschritten wäre wohl das Finanzsystem zusammengebrochen. Leider ist das Problem aber immer noch nicht gelöst. Die Zinsen verharren weiterhin auf sehr hohem Niveau.
Ein weiterer Punkt sind die "Overnight Repurchase Agreements" der Banken mit der FED. Die FED zahlt darauf Zinsen und da immer mehr Banken dort Geld hinterlegt haben, gerät auch dieses "Konstrukt" ins rutschen, da sie höhere Zinsen bezahlen müssen. Wir sprechen hier von über 2 Billionen USD!!!
Dieser Wahnsinn und leider gibt es noch viel mehr davon im FIAT-Geldsystem nimmt kein Ende und die Einschläge folgen immer in kürzerer Zeit und immer heftiger. Aktuell stehen wir wieder vor der wohl grössten Herausforderung seit anfang der 70er Jahre, da die Inflation erwacht ist. Eben diese Inflation soll nun mit massiven Zinserhöhungen gebändigt werden. Dies wird nicht ohne ziemlich grossen Kollateralschaden einher gehen. ...und ist der Geist einmal aus der Flasche...
Der Markt in den USA preist derzeit eine Zinserhöhung bis zu 5% bei den Leitzinsen ein. Die Zinsen werden steigen bis etwas bricht und aus der Kurve fliegt. Der Häusermarkt ist bereits in Kollapsformation ähnlich wie 2008, mit dem Unterschied dass wir eine x-fach höhere Verschuldung haben.
Es bleiben die Zitate von Henry Ford und Ludwig von Mises wie ein Damoklesschwert über uns. Wobei das mit dem Banken- und Geldsystem verstehen wohl auch unsere Notenbanken und deren Theoretiker nicht. Aber keine Panik die Notenbanken werden es wieder richten...denken und hoffen viele!
Es ist gut, dass die Bürger der Nation nicht unser Banken- und Geldsystem verstehen, denn wenn sie es würden, glaube ich, gebe es eine Revolution vor morgen früh.
(Henry Ford)
Noch nie in der Geschichte der Menschheit ist ein ungedecktes Geldsystem am Mangel des Geldes zu Grunde gegangen - der Grund war stets zu viel davon (Inflation).
(Ludwig von Mises)